Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số P/E (viết tắt của chỉ số Price to lớn Earning ratio) là chỉ số đánh giá mối quan hệ tình dục giữa giá thị trường của cp (Price) và các khoản thu nhập trên một cổ phiếu (EPS).

Bạn đang xem: Chỉ Số P/E Như Thế Nào Là Tốt

Công thức tính chỉ số P/E:

P/E = Giá thị phần của cổ phiếu (Price)/Thu nhập trên một cp (EPS)

Chỉ số P/E là một trong chỉ số quan trọng được sử dụng trong định giá cổ phiếu.

Ý nghĩa của chỉ số P/E

Chỉ số P/E thể hiện mức giá thành mà bạn chuẩn bị sẵn sàng bỏ ra cho một đồng lợi nhuận thu được trường đoản cú cổ phiếu.

Hay, bạn chuẩn bị trả giá từng nào cho cổ phiếu của một doanh nghiệp dựa trên lợi nhuận (thu nhập) của chúng ta đó.

Ví dụ:

CTCP nhân loại di rượu cồn (Mã: MWG) hiện tất cả P/E bằng 12,57.

*
*
*
*
*
*
*
*

Chỉ số P/E cho chính mình biết, mất từng nào năm để công ty kiếm đủ tiền trả đến thị giá bây giờ của cổ phiếu.

Ví dụ P/E của cp NT2 năm 2019 là 8,5 lần, có nghĩa là doanh nghiệp đang mất 8,5 năm vận động để trả đầy đủ thị giá lúc này 21,650 đồng/cổ phiếu.

Ngược lại, EPS/Price hay có cách gọi khác là Earning Yield cho bạn biết mức cống phẩm mà doanh nghiệp kiếm được trong năm hiện nay tại.

Ví dụ: E/P của cổ phiếu NT2 = 1/8,5 = 11,76%.

Điều này có nghĩa rằng, nếu bạn oder NT2 với cái giá 21,650 đồng/cổ phiếu, mỗi năm doanh nghiệp lớn sẽ mang đến mức lợi tức khoảng 11,76%.

Với tứ cách là 1 trong những cổ đông, các bạn thường mong ước doanh nghiệp mình đầu tư chi tiêu có mức lợi tức to hơn hoặc bằng với túi tiền sử dụng vốn chủ tải của doanh nghiệp.

Bottom lines?

Từ 3 ví dụ trên, bạn có thể thấy rằng:

Đánh giá bán chỉ P/E bao nhiêu là tốt, là hợp lý không hề solo giản. Chúng không hẳn những số lượng khô cứng, nhưng mà còn phụ thuộc vào các yếu tố khác.Nên so sánh với P/E của những doanh nghiệp cùng ngành với P/E của chủ yếu doanh nghiệp kia trong thừa khứ để tìm hiểu được cp đó lúc này đang “đắt” tuyệt “rẻ”.Không bắt buộc coi chỉ số P/E là yếu tố chính để ra quyết định mua hay bán cổ phiếu.

Bonus – Định giá chỉ theo phương pháp Absolute PE

Chỉ số P/E cũng là trong những công vậy được sử dụng để định giá cổ phiếu.

Xem thêm: Thư Cảm Ơn Và Tạm Biệt Đồng Nghiệp, Thư Chào Tạm Biệt Đồng Nghiệp

Phương pháp P/E mà lại mọi tín đồ hay áp dụng…

Thông thường, nhà chi tiêu và đa số các CTCK sẽ áp dụng chỉ số P/E để khẳng định giá trị doanh nghiệp theo cách sau:

Bước 1: so sánh chỉ số P/E của người sử dụng với những đối thủ tuyên chiến và cạnh tranh (trong nước và khu vực).Bước 3: tác dụng của phép nhân giữa P/E (ngành) với EPS (dự phóng) là quý hiếm (tuyệt đối) của cổ phiếu đó.

Tuy nhiên…

Nhược điểm của phương pháp tính trên là bạn rất giản đơn bị cuốn vào gần như “con sóng ảo”.

Vì nếu thị trường đang bị đưa lên quá cao, việc thực hiện chỉ số P/E của các doanh nghiệp thuộc ngành sẽ không chính xác.

Ngoài ra, việc đối chiếu tương đối với các công ty khác dễ đưa về một tư duy “chệch” vì cấu tạo vốn của mỗi doanh nghiệp là không giống nhau, nút độ không may ro cũng tương tự lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp lớn cũng khác nhau.

Vì vậy, tại vị trí này, tôi sẽ trình làng đến chúng ta 1 phương pháp định giá khác cũng dựa trên chỉ số P/E.

Phương pháp định giá này khá đơn giản, dễ áp dụng, mà lại lại cực kỳ hiệu quả. Đây cũng chính là một vào các cách thức đang được tvcc.edu.vn thực hiện trong định giá doanh nghiệp.

Đó chính là…

Phương pháp Absolute PE

Định giá bán theo Absolute PE được tiến hành theo 1 cách hoàn toàn khác, dựa trên giá trị nội tại của doanh nghiệp.

Mô hình sẽ xác minh giá trị của 1 cổ phiếu dựa vào 5 yếu tố chính:

Tốc độ phát triển lợi nhuậnMức tỷ suất cổ tứcRủi ro tởm doanhRủi ro tài chínhSự bất biến trong câu hỏi ước lượng lợi nhuận

Như vậy, muốn vận dụng thành công phương thức này thì bạn sẽ phải thực sự nắm rõ cấu trúc, chuyển động kinh doanh, đồng thời khẳng định được những yếu tố đen thui ro phía bên trong doanh nghiệp.

tvcc.edu.vn đã gồm hẳn một nội dung bài viết hướng dẫn phương pháp áp dụng phương pháp Absulute PE trong định vị cổ phiếu.

Bạn rất có thể tìm phát âm tại đây: trả lời định giá cổ phiếu theo phương pháp Katsenelson Absolute PE.

*****

Bên cạnh chỉ số P/E, vẫn còn không ít chỉ số tài chính khác được sử dụng để review một cổ phiếu.